工程基建行业是“积极财政”政策的主要受益者。政府选择的铁路、公路、桥梁、隧道、机场、灾区重建、安居工程的建设，保证了工程基础设施的行业景气度持续上升。根据中国第十一个五年计划，铁路投资总额为1.5万亿元，截至2008年9月，已完成8288亿元。根据近期调整的“保增长”计划，铁路投资将增加近1.4万亿元。铁路规划里程开始相应增加。根据最新的规划里程，2020年铁路规划里程将增至12万公里，较之前的规划大幅增加2万公里。铁路基建行业的景气度继续扩大。

未来，中国将迎来轨道交通建设的热潮。根据规划，到2015年北京每年将建成一条地铁，投资1000亿元；长三角地区也迎来了地铁建设的高潮。上海地铁总投资计划到2012年超过1500亿元，2012年至2020年投资将高达1900亿元。长三角其他大城市，如南京、杭州、宁波、苏州，到2015年将建设超过330公里的地铁，投资将达到1300亿元。随着城市化的深入，中国越来越多的城市将进入轨道交通时代。

中国很多大城市都是靠江或者河流而建的。随着经济的增长和城市的扩张，跨河流或跨河流的交流越来越密切。由于环境污染小，运行速度快，越江隧道成为很多城市解决越江交流的首选。2010年前，中国计划新建30条过江隧道，主要集中在上海(根据规划，2020年上海沿江每2.5-3公里将新建一条过江隧道)、杭州春情路隧道、哈尔滨松花江隧道、沈阳浑河隧道、南京长江隧道、温州瓯江隧道和广州粤港澳跨海隧道。

巨大的建筑市场给具有承包资质的大型基建企业带来了可持续发展的机遇。看好中国中铁(601390)、中国铁建(601186)、隧道(600820)等公司的稳定增长前景。

随着原规划中铁路和轨道交通投资规模的增加，车辆、动车组、轴承、铁路集装箱等相关产品的采购需求增加。用于铁路运输的费用也将大幅增加。据统计，动车组预计保持60%左右的增速，货车预计保持20%左右的增速，轴承预计保持30%左右的增速，铁路集装箱预计保持15%左右的复合增速。看好中国南车(601766，爱股，主力趋势)、津西车轴(600495，爱股，主力趋势)、铁龙物流(600125，爱股，主力趋势)等公司的稳定增长前景。

根据初步规划，2009/10年国家电网和南方电网总投资约为3250亿和3400亿。刺激内需政策实施后，国家电网和南方电网2009/10年度的投资总额分别增加到4550亿和4800亿，比刺激内需前增加了约40%。其中，电力设备投资约占电网总投资的60%。除了需求的稳定增长，硅钢原料价格的降低以及降息带来的财务费用的减少，使得公司成本降低成为行业景气度的额外亮点。高压变压器和水电设备行业是我们看好的两个板块。看好高压变压器行业的TBEA(600089行情，爱股，主力趋势)、天威保变(600550行情，爱股，主力趋势)、水电设备行业的浙富股份(002266行情，爱股，主力趋势)。

对2009年医药行业发展持谨慎乐观态度的原因有三:一是原有的巨大医疗服务缺口逐步得到填补，带来了药品和器械需求的大幅增长。其次，在国家政策的引导下，可以看到国产药进一步占据进口药份额的趋势。第三，人口老龄化和人民生活水平的提高是支撑行业长期发展的动力。推荐化学医药龙头企业国药股份(600511行情，爱股，主趋势)和一致药业(00028行情，爱股，主趋势)、恒瑞药业(600276行情，爱股，主趋势)、双鹤药业(600062行情，爱股，主趋势)、中药领域的康美。

超市销售的商品以食品、日用品等家庭必需品为主，居民对日用品有刚性需求。虽然10月超市销售数据呈下降趋势，但相比其他行业，仍保持较高的稳定性。国家采取减税等措施稳定居民收入水平，快速启动农村消费市场规模，对超市规模扩张起到了支撑作用。看好区域超市龙头企业稳定增长前景，可关注武汉钟白(000759行情，爱股，主力趋势)、华联综合超市(600361行情，爱股，主力趋势)、BBK (002251行情，爱股，主力趋势)。

2008年旅游业的低基数和部分被抑制的旅游需求将推动2009年旅游收入的快速增长。经济放缓导致了国内旅游消费的趋势。此外，国内游客数量预计将稳步增长，政府支持大力发展旅游业，以刺激旅游消费。我们预计占主导地位的国内旅游业将继续稳步增长。经济放缓对出境游的影响最为明显，入境游部分受益于奥运宣传，预期下降幅度低于出境游。我们预计2009年旅游业将稳步增长，增长率为13%。看好黄山旅游(600054行情，爱股，主力动向)和峨眉山a的成长前景。